編者按
當前，我國公募基金行業正步入深化改革、提質增效的關鍵階段。公募基金在實現規模增長的同時，也面臨著提升投資能力、優化客戶體驗、增強投資者信任等重要課題。近日，在北京證監局指導下，北京證券業協會攜手北京四十余家公募基金管理人、基金銷售機構、基金評價機構以及多家主流媒體，共同啟動“北京公募基金高質量發展系列活動”。
作為系列活動的重要組成部分，中國證券報特別開設“新時代·新基金·新價值——北京公募基金高質量發展在行動”專欄，通過署名文章與記者專訪形式，圍繞行業轉型、投研創新、合規治理、投資者陪伴等核心議題，分享思考、傳遞理念、凝聚共識。
北京證監局
2025年5月7日，證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》，標志著我國公募基金行業進入深化改革、提質增效的新發展階段。行動方案作為貫徹落實中央金融工作會議精神的重要舉措，為行業高質量發展指明了方向。北京作為國家金融管理中心，公募基金機構數量全國第二，業態豐富，開放程度高。面對新形勢新要求，北京證監局深刻把握新時代資本市場的功能定位，堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署及證監會黨委工作安排，充分發揮首都金融資源集聚優勢，穩步推進各項改革舉措落地，努力打造公募基金高質量發展的“北京樣板”。
把握新時代要求 深刻認識高質量發展重大意義
改革是時代所需。公募基金行業經過二十多年的發展，已成為資本市場重要的專業機構投資者，管理規模超過30萬億元，投資者數量超過8億，在服務實體經濟、促進共同富裕、維護金融穩定等方面承擔著重要使命。但隨著經濟發展進入新階段，行業在經營理念、功能發揮、治理水平等方面仍存在不足，迫切需要通過深化改革，更好地服務國家戰略。
改革是市場所趨。公募基金行業連接著資產端和負債端，在優化資金供給結構、推進產融結合等方面具有獨特優勢。但行業因高速增長引發的系列問題，不僅制約了行業自身發展，也影響了服務實體經濟的質效。行動方案提出的一系列回應市場和社會關切的改革措施，力圖推動行業機構專注主業、優化供給、提高價值創造能力、形成適合各類投資者需求的多樣化金融產品和服務體系，探索建立適合中國國情的公募基金發展新模式，真正形成行業高質量發展的“拐點”。
改革是民心所向。信義義務是公募基金行業的基礎。在行業高速發展的過程中，“重規模、輕回報”傾向、投資者獲得感不強等問題逐步暴露。行動方案堅持問題導向、目標導向，突出行業發展的政治性與人民性，以一系列投資者可感可及的政策舉措，引導行業機構牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經營理念，進一步強化與投資者的利益綁定、降低投資者成本、優化投資者服務，推動公募基金行業牢牢站穩人民立場。
北京聚集了大量金融機構總部和國家金融基礎設施，理應在服務國家戰略中發揮示范引領作用。北京證監局通過專題培訓、政策解讀、座談調研等多種形式，推動轄區38家公募基金管理人、8000余名從業人員深入理解行動方案精神實質，引導行業將自身發展融入國家發展大局，更好發揮服務實體經濟的功能。
打造新基金業態 構建多元化專業化發展格局
北京證監局積極引導轄區行業機構深入轉變發展理念，優化業務結構，著力構建與高質量發展要求相適應的產品和服務體系。
第一，大力推進業務創新發展。引導首都公募基金行業加大創新力度，持續優化業務布局。一是推動浮動費率產品創新，指導轄區7家公募基金管理人成功申報新型浮動費率基金，實現管理人與投資者利益更好地綁定，目前相關產品運作平穩。二是積極發展權益類產品，引導機構加大研發投入，創新投資策略，2025年上半年轄區新發權益類基金產品73只，規模合計415億元，在管權益類基金產品共1106只，規模合計1.66萬億元，持有A股市值合計1.58萬億元。三是用好增量政策，指導2家基金公司參與首批互換便利操作，推動3家公司發行首批中證A500ETF基金共60億元，為穩市提供增量資金。
第二，優化行業服務體系。著力推動首都公募基金行業向“以投資者為中心”轉變。一是豐富個人養老金產品供給，今年以來轄區已新增3只指數基金納入個人養老金產品名錄，截至目前轄區共14家公募基金管理人的81只公募基金產品被納入名錄，為投資者養老投資提供了更多選擇。二是完善投資者陪伴體系，督促機構建立全生命周期陪伴機制，通過投資理念宣導、市場解讀等方式，幫助投資者樹立長期投資理念。三是推進數字化轉型，支持機構運用金融科技手段提升服務效率，創新服務模式，改善投資者體驗。
第三，提升投研核心能力。投研能力是公募基金行業的立身之本。督促首都公募基金行業構建與高質量發展相適應的投研體系。一是推進數字化投研平臺建設、基金經理團隊制、一體化投研體系等先進做法在轄區先行先試，加快建設“平臺型、團隊制、一體化、多策略”的投研體系。二是優化投資決策機制，完善投資決策流程，加強研究對投資的支持作用，減少投資行為的隨意性和盲目性。三是加強人才隊伍建設，建立健全人才培養、考核、激勵機制，培養一批具有全球視野、專業精湛的投資管理人才。
創造新價值貢獻 提升服務實體經濟質效
北京公募基金行業持續提升服務實體經濟能力，積極融入首都發展大局，在服務國家戰略和區域經濟發展中展現新作為。
第一，支持國家重大戰略。引導行業資金精準投向國家重點發展領域。一是服務科技創新，支持轄區機構設立科創主題基金，截至2025年上半年，轄區在管科創板基金48只，規模1732.36億元。二是支持綠色低碳發展，鼓勵公募基金管理人開發ESG產品，完善ESG投資體系，截至2025年上半年，轄區已有ESG主題基金37只，規模合計248.09億元。三是深化REITs市場發展，2025年上半年轄區新發REITs產品3只，發行規模38.03億元，轄區累計發行REITs產品37只，規模1033.95億元。有效盤活存量資產，支持基礎設施建設。
第二，服務首都高質量發展。支持轄區機構充分發揮資金優勢和專業能力，為首都經濟社會發展注入金融活水。一是支持高精尖產業發展，引導資金投向北京市重點發展的產業領域。截至2025年上半年，轄區在管北交所主題基金9只，規模36.80億元。二是支持城市現代化建設，通過REITs產品支持產業園區、交通、倉儲物流、生態環保和保障性租賃住房等各類項目建設，為重資產項目拓寬融資渠道，助推投融資良性循環。2025年一季度，市場首單城市更新產業園REITs上市，募資11億元，積極助力北京市屬國企盤活存量資產，成為首都城市產業升級高質量發展的新動能。
第三，深化投資者保護。首都公募基金行業始終將保護投資者合法權益放在首要位置。一是推進費率改革，自2023年7月起持續推動公募費率改革，基金管理費、交易傭金已顯著下降，行業費率水平持續優化，2024年轄區機構已為投資者節省72億元，實實在在讓利投資者。二是推進投資者教育創新，引導投資者充分認識各類產品的風險特征。督促機構嚴格執行投資者適當性要求，確保產品風險等級與投資者風險承受能力相匹配。三是完善投訴舉報處理機制，建立快速響應、高效處理的投訴糾紛解決渠道，將投資者保護貫穿監管全鏈條。
第四，強化風險防控。堅持“看得清、管得住”的原則，全面提升風險防控能力。一是健全監管體系，綜合多方信息為轄區行業機構描繪立體畫像，構建全方位立體監管模式。二是強化日常監管，通過非現場監測與現場檢查相結合，實現對機構經營風險的早識別、早預警、早暴露、早處置。三是落實“長牙帶刺”，對違法違規行為堅持“零容忍”，從嚴從快處理違法違規機構和責任人員。四是防范化解重點風險，密切關注治理風險、流動性風險、信用風險等關鍵風險點，牢牢守住不發生系統性風險的底線。
征程萬里風正勁，重任千鈞再出發。北京證監局將與市場各方攜手并肩，以行動方案為指引，以更大的決心、更實的舉措，推動北京公募基金行業高質量發展不斷邁上新臺階，為服務首都經濟社會發展大局、加快建設金融強國貢獻更大力量！